利率市场化试水拍拍贷

http://news.gd.sina.com.cn 2013年05月14日16:56 

  P2P在中国以2007拍拍贷成立为萌芽的标志,发展到现在差不多6年了。随着P2P的发展越来越快,影响越来越大,关注的人也从行业专家扩展到了一般的百姓;拍拍贷的很多特点或者说是细节,现在被很多人拿来讨论,其中比较热门的话题就是利率多高才算合适。

  目前大部分P2P超过20%的贷款利率是否合适,我们常听到的说法有两种,第 一种声音认为“存在就是合理”,第二种声音则质疑“什么样的生意能承受20%以上的资金成本 ?“

  那么,小额贷款的利率到底应该多少才合适?关于小额信贷的利率,国际上有两种不同的做法。一种是以墨西哥COMPARTAMOS和印度一些商业性小额信贷机构高利率为代表,“COMPARTAMOS”的年利率超过85%(不包括客户支付的15%的税率),股东年回报率为55%,是比较典型的高利贷;另一种是以孟加拉乡村银行的一般存款和贷款利率分别为12%和20%。拍拍贷现在的利率接近于后者。

  就拍拍贷的实践而言,我们认同“存在就是合理”的观点。小额贷款,尤其是在信用体系没有完善的情况下,存在大量的成本市场成本、征信成本、审核成本、催收成本。这也是传统银行无法做小额贷款的根本原因。而国家公益式的小额贷款,注定了是政策性产物,不符合市场规律,无法扩大或复制。所以小额贷款的利率一定是高于银行贷款利率(面向大企业,抵押贷款)。

  不过,我们也看到有很多不同的现象。很多小额贷款不但利率加费率非常高,而且期限居然能超过1年,多达2年,3年。这一点上我们认为有不合理不符合经济规律之处。高利率,再加上长期限,我很难将这和“合理”联系在一起。我们听到前段时间温州出台政策将年利率48%作为上线,这比法定利率4倍高了很多。

  为什么会出现这么高的利率?因为很多小额信贷公司按照传统经营企业的做法做P2P,不断的开分公司,建网点,找大量销售,建立多层渠道,使得成本高企,最终这些都会转嫁给借款人,进一步推高了借款人的借款成本,损害借款人的盈利、还款能力,形成一个恶性的循环。

  稍微有点常识的人都知道,没有多少生意是能够保持长期20%以上的利润,更何况是20%以上的资金成本。虽然我们都知道,企业对于短时间周转的高利率是可以承受的,因为利率是个相对数字,如果在一定时间内,绝对数字不大是可以承受的。但没有什么企业能长期承担20%以上的资金成本,恐怕连房地产这样的暴利行业也不行。我认为,P2P的小额信贷应该成为短期的周转贷款,而不应该成为长期利率。小额高利率贷款应该成为雪中送炭,而不应该是资源的浪费和剥削。

  拍拍贷以网络的方式,最大化的降低各种成本,因为我们相信,以颠覆式的创新方式,是可以最大化地降低借款人的成本,形成良性循环。“存在就是合理”,但是,这不能阻碍我们最大化地向提高效率,降低成本,向最合理的方向演进。拍拍贷的借款在3-12个月之间,也是经过长期的实践和调研的结果。在这个期限之内,企业通过将资金效率最大化,加快生产周期,周转率,是完全可以实现最大化的效益,从而取得双赢。

  我们希望大家在关心投资人收益的同时,希望大家也多关注借款人的成本。这些小商小贩,才是实体经济,才是中国经济的脊梁。很多人在关心投资者的收益,但有多少人,真正的关心借款人的成本?虚拟经济最终是要在实体经济的基础上的。实体强,虚拟才能强。 作为平台,拍拍贷会不遗余力地降低中间环节成本,给借款者尽可能低的成本,投资者尽可能高的收益。我们希望,建立一个更长久的模式。( 拍拍贷CEO 张俊)

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